다양한 파생 금융상품은 어떠한 종류가 있을까?

다양한 금융상품 중 파생금융상품은 기초자산, 거래장소, 거래형태 등을 기준으로 분류하는 것이 일반적입니다. 기초자산에는 금리, 통화, 주식 및 실물상품 등으로 나누고 있습니다. 거래형태에 따라서는 선도, 선물, 옵션, 스왑 등으로 나눌 수 있습니다. 이들 파생상품을 대상으로 하는 선물옵션, 스왑옵션, 스왑션 등 2차 파생상품들도 있습니다. 또 거래장소에 따라서는 장외 및 장내거래로 나누어지는데, 파생금융상품은 어떠한 종류가 있는지 알아보도록 하겠습니다.

 

 

 

 

 

1. 거래형태에 따른 분류

1) 선도

약정가격으로 장래의 특정일에 대상상품을 인수, 도하기로 하는 장외거래를 말합니다. 선도계약의 일종인 선물환은 가장 전통적이 파생금융상품으로, 장래의 일정시점 또는 일정기간에 특정통화를 일정 환율로 사거나 팔것을 약정하는 거래입니다.

 

2) 선물

거래소에서 거래되는 장내거래상품, 통화, 주가지수 등을 대상으로 표준화된 계약조건으로 매매계약 체결 후, 일정기간이 경과한 뒤에 미리 결정된 가격에 의하여 그 상품의 인도와 결제가 이루어지는 거래를 말합니다. 선물 거래는 표준화 된 특정거래소에서 이루어집니다.

 

3) 옵션

장래 특정일 또는 일정기간내에 미리 정해진 가격으로 상품이나 유가증권 등의 특정자산을 사거나 팔 수 있는 권리를 현재시점에서 매매하는 거래입니다. 옵션은 리스크를 매입자에서 매도자에게 전가하며, 옵션매도자는 리스크 부담을 대가로 매입자로투너 옵션가격(프리미엄)을 받습니다. 옵션의 기본 유형에는 매도옵션과 매입옵션이 있습니다.

 

4) 스왑

두 채무자가 통화 및 금리 등의 거래조건을 서로 맞바꾸는 것입니다. 외화차입비용 절감을 위해 통화를 서로 교환하는 통화스왑, 변동금리부와 고정금리부 이자지금조건을 일정기잔 동안 서로 바꾸어 부담하는 이자률 스왑등이 있습니다.

 

2. 거래장소에 따른 분류

1) 장내거래

 

가격 이외의 모든 거래요소가 거래소의 규겆에 의해 표준화되어 있어 시장에서는 가격만 결정되고 대금지급 등은 청산소를 통하여 정해진 방식으로 이루어지는 계약입니다. 청산기구를 통한 신용위험의 보증이 있기 때문에 게약불이행에 따른 신용리스크가 없습니다. 선물 등이 주로 장내에서 거래됩니다.

 

2) 장외거래

고객의 특정한 요구에 따라 가격뿐만 아니라 계약단위, 상품의 품질, 인도시기, 대금결제방법 등 모든 계약조건을 쌍방간에 협의하여 결정하는 계약으로 선도의 일종인 선물환과 스왑, 옵션 등이 주로 장외에서 거래됩니다. 청산기관이 개입하지 않기 때문에 계약불이행에 따른 신용리스크가 존재합니다. 그러나 장외거래는 거래조건을 재량적으로 정할 수 있기 때문에 리스크의 재구성 및 전가가 용이하고 금융시장의 효율성을 증대하게 되어 거래소 거래보다 활성화되고 있는 추세입니다.

 

 

 

 

 

 

본인의 자산을 합리적으로 관리하기 위해서는 투자의 대상이 되는 다양한 금융 상품들의 특징들을 이해해야 합니다. 요즘은 특히나 자신의 자산에 대한 포트폴리오 구성에 있어 금융 상품들에 대한 정보를 철저히 파악하고 투자하는 경향들이 많이 있습니다. 분명한 것은 '하이 리스크 하이 리턴' 이라는 말은 명심하시면서 자신에 맞는 적절한 금융상품, 위에서 말한 파생금융 상품에는 어떠한 종류가 있는지 확인하시고 그에 맞는 특성들을 정확히 파악한 후 금융상품에 투자하셨으면 합니다.